2022-02-17
 
2022年Q1国内分布式需求和海外需求或超预期
2022年02月17日   阅读量:983

产业链价格略微调涨,排产边际向上,2022年Q1需求淡季不淡:2022年1月国内分布式及海外抢装需求旺盛,产业链下游需求增加,在硅料产出环比增长的情况下,硅料硅片价格依然略有上涨,充分验证需求旺盛。2022年Q1将有超15万吨新增硅料产能释放,春节后或开启产业链真正大幅降价,进一步刺激需求放量。组件集采需求已部分放出,各组件厂2022年1月排产继续提升,我们预计2022年1月行业排产环增10-30%,2月基本持平,2022年Q1淡季不淡。政策端,中央经济工作会议表明新增可再生能源和原料用能不纳入能耗总量,进一步明确能耗控制细则,刺激和推动光伏发展。

2022年Q1国内分布式需求和海外需求或超预期:1)国内:国内电价上涨叠加绿色贷利率降低,刺激分布式光伏爆发式增长,2022年Q1分布式光伏推进如火如荼,我们预计全年将达45GW+(户用30GW+,工商业15GW+)央企集采陆续启动,后续产业链降价进一步刺激地面电站起量,我们预计2022年国内需求或达80-90GW,同增35%+;2)海外:2022年Q1海外印度、日本、波兰等市场抢装备货,尤其印度一季度装机或将在8-10GW,我们预计2022年海外光伏装机140-160GW,同增30%+。

户用市场快速增长,组件&逆变器出口快速增长:根据国家能源局统计,2021年国内光伏装机53GW左右,其中户用光伏新增装机21.5GW,同比+114%,超市场预期。2021年1-11月累计光伏新增装机34.83GW,同比+34.5%。2021年境内组件出口100.6GW,其中2021年12月境内组件出口量为9.41GW,环增14%,同增45%,海外淡季依然环比提升。叠加2021年境内电池单独出口22.8GW计算,我们预计2021年海外市场装机120gw+。我们预计全球2021/2022年光伏装机中值160GW/220GW,同增15%/38%。

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